上片描繪邊塞黃昏蒼涼的秋色。首二句以如椽之筆寫景，不勝開闊，直追盛唐邊塞詩。單看之，無絲毫狹小局促、落落寡歡之感，謂詞人被邊塞特有的秋景深深吸引，亦無不可。接下是“落日萬山寒，蕭蕭獵馬還”，豪壯大氣不改，初添蕭索蒼茫之感。上片四句，連而讀之，自是一幅流動的畫面：近有城墻兩邊的“啼烏”，遠則是落日與群山，在紅紅的落日與蒼莽的群山的襯托中，又有獵馬飛馳而來。詞中的景，有聲、有色、有動、有靜，把邊塞景色的特點，完全體現出來了。

　　下片是描繪入夜之景和抒發思鄉之情。塞上本來就多悲涼之意，與詞人的遠戍之苦、思家之心，融合在一起，當胡笳吹起時，那嗚嗚的聲音，使邊地的開闊謄和詞人的驚異感頓然消失，充溢著的是一片悲涼的情調，詞人的心情也隨之沉重起來。所以詞人說“笳聲聽不得”，因此整片詞的詞情在微微的灰白之后，忽然黯淡起來。而“空城黑”三字，又為詞境增加了些許荒漠凄涼之意。這兩句在肅殺中寓悲涼，展現出詞人已經蓄滿的感情，直至引出末二句。“秋夢不歸家”是抒情，是感嘆，道出了深蘊的悲愴孤獨的思鄉之情。“殘燈落碎花”是寫眼前實景，詩人“歸家”而不得，希冀于夢中，又不能入睡，就只能在“殘燈”獨坐了。末二句將詞人的思鄉夢不成與眼前的殘燈結合，簌簌而落的燈花又何嘗不是詞人心碎的隱喻，一個“落”字而境界全出。

　　從全詞看，除“秋夢不歸家”一句外，余皆景語。荒漠凄涼，肅煞蕭索，烘托出思鄉的悲愴孤獨的心情。